Rendimientos del Tesoro alcanzan sus niveles más altos desde 2002
El rendimiento de los bonos clave del Tesoro de EE. UU. subió a nuevos máximos de 24 años el miércoles mientras una venta masiva global de bonos cobraba impulso. El rendimiento del Tesoro a 10 años alcanzó hasta el 5,35%, mientras que el rendimiento del Tesoro a 30 años llegó al 5,73%, los niveles más altos para cada uno desde 2002. Cuando los precios de los bonos caen, sus rendimientos suben. El aumento de los rendimientos coincidió con movimientos similares en Europa, donde los bonos gubernamentales de referencia en Francia e Italia subieron bruscamente y iban camino de su mayor salto en un día desde marzo, cuando el inicio de la guerra con Irán sacudió los mercados globales. El rendimiento del bono gubernamental a 30 años del Reino Unido alcanzó su nivel más alto desde 1998.[S1][S2][S3][S4]
Las acciones caen mientras el petróleo añade presión
La debacle de los bonos hizo desplomar las acciones mientras los inversores apostaban a que el aumento de los rendimientos de los bonos elevaría los costos de endeudamiento corporativo y reduciría las ganancias. El índice europeo Stoxx 600 cayó un 1%, con los índices de referencia en Francia y Alemania bajando más del 1% y el índice FTSE MIB de Italia deslizándose casi un 2,5%. Las acciones estadounidenses también cayeron el miércoles por la mañana, justo un día después de que tanto el Nasdaq como el S&P 500 cerraran en máximos históricos. En las primeras operaciones, el S&P 500 bajaba un 0,6% y el Nasdaq Composite caía un 0,8%. Mientras las acciones caían, los precios del petróleo subían ligeramente, añadiendo presión a los rendimientos de los bonos. El crudo Brent subió un 1% en las primeras operaciones, a más de 102 dólares por barril.[S1]
El FMI advierte sobre la deuda mientras crece el endeudamiento por IA
El reciente aumento de los rendimientos de los bonos solo añade más dolor a los gobiernos que han visto dispararse sus costos de endeudamiento desde principios de año. Durante la noche, la directora del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva, advirtió que los gobiernos necesitan urgentemente tomar medidas para controlar su deuda sin precedentes. También predijo que los rendimientos de los bonos gubernamentales en todo el mundo seguirán bajo presión debido al auge cada vez mayor de la inteligencia artificial. Georgieva dijo en una entrevista con Bloomberg Television que los responsables de políticas tuvieron un camino relativamente fácil durante los últimos 17 años, ya que durante todo ese tiempo las tasas de interés estuvieron por debajo de las tasas de crecimiento del PIB, y que las tasas de interés más altas ahora ponen fin a eso.[S1]
Sus comentarios siguieron a múltiples informes de que SpaceX, de Elon Musk, planea recaudar 40.000 millones de dólares en efectivo para comprar chips de IA a Nvidia. NBC News no ha confirmado independientemente los informes y SpaceX no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios. Pero si la empresa sigue adelante, esos 40.000 millones de dólares prestados se sumarían a cientos de miles de millones más en ventas de bonos por parte de empresas vinculadas a la IA en los últimos años. Las empresas están usando el dinero para construir centros de datos y comprar equipos con los que llenarlos. Algunos economistas creen que las vastas sumas de dinero que están pidiendo prestadas las empresas privadas de IA podrían añadir presión adicional a los rendimientos de los bonos gubernamentales.[S1]
Francia y EE. UU. lideran los aumentos de rendimiento
Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, escribió el domingo que Francia podría estar al borde de una crisis de deuda en toda regla. Señaló que el rendimiento de los bonos gubernamentales franceses a 10 años ha subido más que el de cualquier otra economía importante este año. En segundo lugar está Estados Unidos, mientras que Italia, un país tradicionalmente visto como mucho más riesgoso por los mercados de bonos, ocupa el tercer lugar. El estratega económico de Apollo, Huw van Steenis, escribió en una nota del miércoles que los hiperescaladores han emitido 48.000 millones de dólares en bonos en monedas europeas este año, lo que ya es más del triple del monto total de 2025. El Departamento del Tesoro venderá un tramo de 39.000 millones de dólares en notas a 10 años a las 2 p.m. ET del miércoles, y los inversores observarán de cerca cómo reaccionan los mercados.[S1]
