Los índices ceden mientras persisten las dudas sobre las tasas
El promedio industrial Dow Jones cerró la semana en 52.215,16, con una ganancia del 0,41%. El Nasdaq Composite terminó en 25.955,34, con una caída del 0,71%, y el S&P 500 cerró en 7.623,68, un descenso del 0,47%. Los tres siguen por encima de sus medias móviles simples de 52 semanas, que van al alza, lo que el informe interpreta como señal de que la tendencia alcista de largo plazo continúa intacta.[S1]
La política de la Reserva Federal domina las perspectivas. El banco central subió las tasas en septiembre por primera vez desde 2023 para responder a una inflación por encima del objetivo. FedWatch indicaba una probabilidad del 88% de que las tasas no cambien en la reunión del miércoles, mientras los futuros apuntaban a cerca del 80% de probabilidad de una subida en diciembre. Los operadores buscarán señales sobre esa trayectoria en la decisión y en la rueda de prensa del presidente Kevin Warsh.[S1]
Las acciones tecnológicas se debilitaron después de que los resultados de Meta y Lam Research quedaran por debajo de lo esperado por los inversores. Aun así, los beneficios del S&P 500 del tercer trimestre avanzan más de un 32% interanual, y el gasto de capital de los hiperescaladores se proyecta en unos 800.000 millones de dólares para el año.[S1]
La agenda de resultados centra la atención en las grandes tecnológicas
Alphabet presenta el miércoles, con previsiones de analistas de 3,00 dólares por acción y unos ingresos de 127.900 millones, un 24,9% más que un año antes; la evolución de las búsquedas, YouTube y la nube será clave. Microsoft también publica el miércoles, con una estimación de 4,71 dólares por acción. Amazon lo hace el jueves, con una previsión de 1,96 dólares por acción y unos ingresos de 202.200 millones, un 12,2% más, y los inversores observarán la rentabilidad, el gasto de capital y el retorno de la inversión en IA.[S1]
Intel y Sandisk presentan el jueves, con estimaciones de 0,40 y 46,20 dólares por acción respectivamente. Se espera que Caterpillar gane 7,03 dólares por acción, y Bernstein anticipa un resultado por encima de lo previsto gracias a una cartera de pedidos saneada, aunque advierte de un menor impulso en las nuevas contrataciones. Eli Lilly se sitúa en 5,70 dólares, Mastercard en 5,17, y el viernes Chevron en 4,86 y Exxon Mobil en 4,10.[S1]
A comienzos de semana, AstraZeneca y Verizon presentan el lunes, y el martes lo hacen Boeing, Coca-Cola, PayPal, UPS, Visa, NXP Semiconductor y Robinhood Markets. El miércoles también comparecen GE Vernova, Automatic Data Processing, Vertiv y ServiceNow.[S1]
Batería de datos y niveles técnicos
El jueves concentra la mayor carga de datos: el PIB adelantado se prevé en el 3,2% frente al 2,2% anterior, el PCE subyacente mensual en el 0,3% frente al 0,2%, el deflactor del PIB adelantado en el 3,5% frente al 6,1%, las solicitudes de subsidio por desempleo en 198.000 frente a 194.000 y la renta personal en el 0,3% frente al 0,2%. El viernes llegan el índice de costes laborales, en el 0,8% frente al 0,9%, y el PMI de Chicago, en 54,8 frente a 58,8.[S1]
En los gráficos, el Dow muestra soporte en 50.546,54 y resistencias en 52.645,44, 53.140,77 y 54.744,33. El Nasdaq tiene soportes en 25.894,95 y 25.802,96, con resistencias en 26.074,05, 26.762,86 y 27.722,75. El S&P 500 señala soportes en 7.592,22, 7.541,19 y 7.507,77, y una resistencia en 7.844,52.[S1]
El informe plantea como pregunta central de la semana si los resultados y las previsiones empresariales pueden sostener la confianza en el gasto en IA. Mantenerse por encima de las zonas de soporte citadas preservaría la tendencia alcista de largo plazo, mientras que unos resultados decepcionantes, lecturas de inflación más altas o comentarios de la Fed sobre diciembre podrían someter esos niveles a presión.[S1][S2]
