Por qué los altos rendimientos escasean en el S&P 500
El S&P 500 rinde actualmente solo alrededor del 1%, un nivel que deja a la mayoría de los inversores que buscan ingresos lejos de sus objetivos. Aun así, los seleccionadores de acciones cuidadosos pueden encontrar compañías que pagan el 5% o más. Cinco nombres señalados como candidatos son Hormel, Clorox, Realty Income, Enbridge y Enterprise Products Partners. Cada uno ofrece un rendimiento por encima de ese umbral, aunque por razones distintas y con riesgos diferentes.[S1][S2]
Dos de los cinco, Hormel y Clorox, pertenecen al consumo básico, un sector bajo tensión. La inflación ha ajustado los presupuestos de los hogares, lo que lleva a los compradores a gastar con más cuidado, mientras que esa misma inflación ha elevado los costos de las propias empresas y comprimido los márgenes. Los hábitos de compra también se inclinan hacia productos más saludables, lo que añade otro desafío. Wall Street ha adoptado una postura escéptica y ambas acciones cotizan a niveles deprimidos como resultado.[S1]
Historiales de dividendos en Hormel y Clorox
Pese a esas presiones, ambas compañías tienen largos historiales de aumento de pagos. Hormel ostenta la condición de Rey del Dividendo, y a Clorox le falta un año para alcanzar los 50 aumentos anuales consecutivos necesarios para unirse a ese grupo. Ambas han mantenido intactos sus dividendos mientras atravesaban la difícil etapa. Hormel ha estado simplificando su línea de productos en torno a sus artículos más fuertes y ampliando su negocio de servicios alimentarios, incluida una adquisición reciente que añade pollo a esa parte de la operación.[S1]
Clorox también ha estado remodelando su cartera, y recientemente sumó a Gojo, propietaria de Purell, lo que refuerza su posición en productos de limpieza. El artículo presenta estos movimientos como evidencia de que ambas empresas siguen centradas en el crecimiento mientras se adaptan a lo que describe como ciclos ordinarios del sector de consumo básico. Para los inversores en dividendos, los precios deprimidos de las acciones se traducen en rendimientos históricamente altos por encima del 5%.[S1]
Realty Income y el comercio de REIT sensible a las tasas
Realty Income opera como un fideicomiso de inversión inmobiliaria, una estructura cuyo costo de capital aumenta cuando suben las tasas de interés y los rendimientos de los bonos. Eso genera vientos en contra de corto plazo para el negocio. Los mercados inmobiliarios se han ajustado históricamente a tasas más altas, lo que permite a los REIT seguir haciendo adquisiciones rentables, pero el artículo señala que Wall Street se centra actualmente en el corto plazo, lo que ha empujado el rendimiento del fideicomiso por encima del 5%.[S1]
Entendé esta noticia a fondo
El fideicomiso se describe como de gestión conservadora y construido para la fiabilidad. Su dividendo está bien cubierto y ha aumentado anualmente durante 31 años, y se paga mensualmente. La cartera abarca más de 15.500 propiedades en América del Norte y Europa, con presencia en comercio minorista, industrial y activos menos convencionales como casinos y centros de datos. Su balance cuenta con una calificación de grado de inversión.[S1]
Energía de midstream: Enbridge y Enterprise
Enbridge y Enterprise Products Partners son dos grandes empresas norteamericanas de midstream que poseen infraestructura para transportar petróleo y gas natural. No producen las materias primas; cobran tarifas por transportarlas, lo que da a los inversores exposición al sector energético sin riesgo directo de materias primas. Ambas pagan distribuciones superiores al 5%. Enterprise está estructurada como una sociedad limitada maestra centrada exclusivamente en operaciones de midstream y ha elevado su distribución cada año durante 28 años, aproximadamente el mismo tiempo que cotiza en bolsa.[S1]
El artículo sostiene que el conflicto en Oriente Medio está llevando a los países a reconsiderar la seguridad energética, un cambio que podría hacer más atractiva la energía norteamericana. Enterprise, con un énfasis notable en el gas natural utilizado para generar electricidad, está posicionada para ayudar a satisfacer esa demanda. Enbridge, con sede en Canadá, tiene un mandato más amplio que incluye servicios públicos regulados de gas natural y activos de energía limpia junto con operaciones de midstream, y su racha de crecimiento anual del dividendo llega a 31 años.[S1]
Ninguno de los dos nombres energéticos se presenta como emocionante, y el artículo lo considera una virtud. En un sector volátil, los flujos de caja estables basados en tarifas respaldan los pagos, y el texto concluye que las cinco compañías están posicionadas para seguir aumentando sus dividendos. Señala que cada una ofrece un rendimiento superior al 5%, lo que podría fortalecer una cartera de ingresos si se incorporan.[S1]
