Colocación récord y demanda inversora
La petrolera argentina YPF, cuyo mayor accionista es el Estado, colocó este miércoles 1.200 millones de dólares en bonos corporativos internacionales, el mayor monto obtenido por una empresa argentina en el mercado internacional en los últimos 11 años, según informó la compañía. Los títulos vencen en 2035, lo que les da un plazo de nueve años, y tienen un cupón del 7,55% con una tasa efectiva anual del 7,85%. Tras dos días de reuniones con unos 50 inversores internacionales en Nueva York, la empresa recibió ofertas por aproximadamente 2.200 millones de dólares, casi el doble de lo que buscaba.[S1][S2]
YPF indicó que el bono se colocó con un diferencial de 300 puntos básicos sobre los bonos del Tesoro de Estados Unidos, que la compañía describió como el más bajo de su historia en el mercado internacional de capitales. Ese diferencial es una medida del riesgo que los inversores asignan a la empresa: cuanto menor es, más barato resulta su financiamiento en relación con la deuda del Tesoro estadounidense, considerada libre de riesgo. La colocación fue organizada por BBVA, Itaú, JP Morgan, Santander y Balanz como colocadores globales, con la participación de Galicia, Macro, CMF, Cucchiara, Latin Securities y Cocos en el tramo local.[S1][S2]
Destino de los fondos y estrategia de crecimiento
YPF destinará los fondos a la cancelación anticipada de dos series de obligaciones negociables internacionales que vencen entre 2027 y 2029 y a financiar su plan de crecimiento, incluido el Plan 4x4. La compañía afirmó que la transacción mejora su perfil de vencimientos y extiende la vida promedio de su deuda al reemplazar compromisos de más corto plazo por un instrumento con vencimiento en 2035. Los recursos respaldarán inversiones en producción, infraestructura y exportaciones mientras YPF acelera su expansión en Vaca Muerta, proyectos de transporte de crudo, desarrollo de gas natural licuado y compromisos bajo el Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones.[S1][S2]
YPF es el principal operador en la enorme formación de hidrocarburos no convencionales Vaca Muerta, en el suroeste argentino, y participa en proyectos multimillonarios con otras compañías para exportar crudo y gas natural licuado. Sus acciones cotizan en las bolsas de Nueva York y Buenos Aires. La empresa reportó una ganancia neta de 1.614 millones de dólares en el primer semestre de este año, lo que implica haber multiplicado por 34 los 48 millones de dólares obtenidos en igual período de 2025.[S1]
