Los mercados vacilan antes de la Fed
Las acciones asiáticas lucharon por encontrar dirección el miércoles mientras los inversores se posicionaban para un esperado aumento de la tasa de interés de la Reserva Federal más tarde ese día. Una modesta caída en los precios del petróleo tras las recientes ganancias proporcionó un alivio limitado. Con la inflación aún muy por encima del objetivo del banco central y la crisis en Medio Oriente manteniendo el crudo por encima de 100 dólares el barril, se espera ampliamente que los responsables de política monetaria eleven los costos de endeudamiento por primera vez desde 2023. Esa perspectiva ha pesado mucho sobre un rally bursátil global que vio a varios mercados alcanzar máximos históricos en la primera mitad del año, y crece la especulación de que los funcionarios podrían anunciar otro aumento antes de fin de año.[S1]
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, intensificó las expectativas el mes pasado con lo que se consideró un discurso hawkish en la reunión de banqueros centrales y economistas en Jackson Hole, Wyoming. Desde entonces, los sólidos datos de empleo y la inflación persistentemente alta han consolidado las apuestas del mercado, con los operadores asignando una probabilidad superior al 90 por ciento de que los miembros de la junta opten por endurecer la política. Las expectativas de una inflación prolongada ayudaron a empujar los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años por encima del cinco por ciento esta semana, un nivel visto por última vez en 2007 antes de la crisis financiera global. Matt Weller, de FOREX.com, escribió que la votación será el elemento más interesante del comunicado, y señaló que tres o más disidencias, o una disidencia del propio Warsh, podrían enmarcar incluso una subida inmediata como una medida de seguro única en lugar del inicio de un nuevo ciclo, mientras que una decisión unánime haría más probable otro aumento este año.[S1]
Movimientos regionales y precios del petróleo
Tras las ventas masivas en Wall Street y Europa, las acciones asiáticas oscilaron entre ganancias y pérdidas el miércoles, con las empresas tecnológicas aún digiriendo un llamado entre los principales líderes de la IA a frenar el desarrollo en el sector. Tokio, Shanghái, Sídney y Manila cayeron, mientras que Hong Kong, Singapur, Wellington, Taipéi y Yakarta también bajaron. Seúl se mantuvo plano. Una caída en los precios del petróleo proporcionó algo de optimismo, aunque ambos contratos principales siguen muy por encima de 100 dólares el barril mientras Estados Unidos e Irán permanecen enfrentados y Arabia Saudita mantiene cerrado un oleoducto clave tras los ataques. El West Texas Intermediate cayó un 0,8 por ciento a 104,94 dólares por barril, y el crudo Brent del Mar del Norte bajó un 0,4 por ciento a 108,30 dólares por barril.[S1]
En Asia, el Nikkei 225 de Tokio bajó un 0,1 por ciento a 63.396,00, el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,1 por ciento a 24.678,75, y el Composite de Shanghái cayó un 0,3 por ciento a 3.852,83. En los mercados de divisas, el dólar subió a 155,32 yenes desde 155,09 yenes el martes, el euro bajó a 1,1537 dólares desde 1,1542, la libra se debilitó a 1,3473 dólares desde 1,3477, y el euro cayó a 85,63 peniques desde 85,64 peniques. En Nueva York, el Dow cerró con una caída del 0,6 por ciento a 52.093,11, y el FTSE 100 de Londres cerró con una bajada del 0,4 por ciento a 10.658,13.[S1]
Bancos centrales y conversaciones comerciales en el punto de mira
El anuncio de la Fed será seguido el viernes por el Banco de Japón, que también se espera que suba las tasas debido a la creciente inflación y la necesidad de mantener el apoyo al yen. La moneda se ha fortalecido frente al dólar este mes, recuperándose de un mínimo de 40 años en julio, ayudada por una histórica intervención conjunta de Japón y Estados Unidos. Los observadores sugieren que podría beneficiarse aún más si la Fed lucha por contener los precios. David Chao, de Invesco, dijo que los mercados de divisas todavía asumen que la inflación estadounidense finalmente volverá al dos por ciento, pero que es muy posible que se asiente más cerca del tres por ciento. En un entorno así, donde el banco central es visto como menos creíble para frenar la inflación, los inversores podrían mostrarse menos dispuestos a mantener dólares simplemente porque las tasas de interés estadounidenses son más altas. Se prevé que el Banco de Inglaterra mantenga su tasa de referencia sin cambios el jueves mientras la economía británica lucha por crecer.[S1]
También está en el punto de mira una cumbre planificada entre el presidente estadounidense Donald Trump y su homólogo chino Xi Jinping, con informes de que podrían acordar algunos recortes arancelarios. Bloomberg informó que ambas partes estaban examinando reducciones en algunos bienes, incluidos productos energéticos y agrícolas estadounidenses, lo que sugiere que extenderán una tregua de un año acordada en 2025 tras el embate arancelario global de Trump.[S1]
