Ganancias sólidas, panorama cauteloso
Los mayores bancos de Wall Street reportaron otro trimestre sólido el martes, mientras los consumidores estadounidenses seguían pagando sus facturas y las empresas continuaban invirtiendo fuertemente en inteligencia artificial. Aunque JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo y Goldman Sachs reportaron ganancias superiores a las del año anterior, advirtieron sobre el impacto a largo plazo de las tasas de interés más altas y el efecto que los precios en aumento podrían tener en los consumidores si no se controla la inflación.[S1]
JPMorgan registró una ganancia de 15.300 millones de dólares en el tercer trimestre, o 5,57 dólares por acción, frente a 14.400 millones, o 5,07 dólares por acción, en el mismo período del año anterior. Los resultados no cumplieron las expectativas de los analistas, que esperaban que el banco ganara 5,93 dólares por acción. Fue un incumplimiento poco habitual para JPMorgan y su director ejecutivo, Jamie Dimon. La última vez que el banco no cumplió las expectativas de los analistas fue hace casi tres años. La división de banca de inversión fue la culpable este trimestre, ya que sus mesas de negociación de renta fija vieron una desaceleración de la actividad en comparación tanto con principios de este verano como con el año pasado. Aun así, las acciones subieron un 0,8% en las primeras operaciones.[S1]
Goldman Sachs, cuyas ganancias del tercer trimestre aumentaron bruscamente debido a un fuerte incremento en los ingresos por negociación de acciones, también informó que su actividad de negociación de bonos se desaceleró el trimestre pasado. El banco registró una ganancia de 5.290 millones de dólares, o 17,01 dólares por acción, frente a 4.100 millones, o 12,25 dólares por acción, un año antes. Las acciones de Goldman subieron un 1,9%. Citigroup dijo que sus ganancias del tercer trimestre aumentaron un 40% respecto al año anterior, superando las expectativas de Wall Street. El banco registró mayores ingresos por banca de inversión y gestión de patrimonios, mientras que las ganancias de su división de tarjetas de crédito se mantuvieron planas. Las acciones de Citi cayeron un 0,7%.[S1]
Wells Fargo registró una ganancia de 5.950 millones de dólares, o 1,87 dólares por acción, superando las previsiones de Wall Street. El banco con sede en San Francisco ha visto sus ganancias aumentar de manera constante en los últimos trimestres después de que los reguladores bancarios federales eliminaran el límite de activos que se había impuesto durante varios años tras el escándalo de prácticas de ventas del banco hace casi una década. Las acciones de Wells cayeron un 1,5%.[S1]
Volatilidad de tasas e inversiones postergadas
El mercado de bonos experimentó niveles significativos de volatilidad y turbulencia este verano, ya que los inversores se preocuparon cada vez más por el gasto público y la inflación. El rendimiento de instrumentos financieros fundamentales como los bonos del Tesoro a 10 y 30 años subió a niveles no vistos en años. Los mayores precios del diésel, la tecnología y los alimentos dieron al Banco de la Reserva Federal razones para subir las tasas de interés el mes pasado, a pesar de la presión de la Casa Blanca para que no lo hiciera.[S1]
Las tasas de interés más altas y la volatilidad provocada por las elecciones han hecho que algunas empresas pausen inversiones significativas hasta finales de este año o principios de 2027. OpenAI, propietaria de ChatGPT, dijo que planea retrasar su oferta pública inicial hasta el próximo año. Se espera que esa OPI sea una bonanza para la banca de inversión de Wall Street, como lo fue la oferta pública de SpaceX a principios de este verano.[S2]
A pesar de la volatilidad, los directores ejecutivos de los bancos dijeron que siguen viendo crecimiento en la economía a corto y mediano plazo. David Solomon, director ejecutivo de Goldman, dijo a los inversores durante una llamada que el aumento en los rendimientos de los bonos no le asusta. Sin embargo, otros directores ejecutivos de bancos señalaron una desaceleración en el mercado inmobiliario, con nuevas tasas hipotecarias muy por encima del 7%. Hubo declaraciones similares de Wells Fargo, que tiene una de las mayores franquicias de banca de consumo del país, donde los ejecutivos dijeron a los inversores que ven crecer todas las partes del negocio del banco, con la excepción de la originación de hipotecas.[S2]
