El rendimiento del Tesoro de EE. UU. cruza un umbral clave
El rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años de EE. UU. tocó brevemente el 5,011% el lunes, según Dow Jones Market Data, marcando su nivel más alto desde octubre de 2023 antes de caer por debajo del 5%. El rendimiento cruzó el psicológicamente importante umbral del 5% mientras el mayor endeudamiento público, el crecimiento económico resiliente y la fuerte emisión de deuda corporativa vinculada a la inversión en inteligencia artificial aumentaban la presión sobre los bonos estadounidenses. Los rendimientos se mueven inversamente a los precios de los bonos.[S1]
El último aumento siguió a la expansión previamente anunciada del programa de recompra de bonos del Tesoro de EE. UU. La semana pasada, ofreció comprar hasta 6.000 millones de dólares en deuda con vencimiento entre 10 y 20 años, tres veces el tamaño de la operación anterior. Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años de EE. UU. se mantuvo cerca de su nivel más alto desde 2007.[S1]
Los bonos europeos bajo presión
La venta masiva también se ha extendido por Europa. El rendimiento del bono gubernamental a 10 años de Francia subió al 4,50% el lunes, mientras que el rendimiento equivalente italiano alcanzó alrededor del 4,40%. El rendimiento del Bund alemán a 10 años subió hasta el 3,538%, según Dow Jones Market Data, su nivel más alto en 15 años.[S1]
Los precios de la energía son una fuente importante de presión. El crudo Brent subió a alrededor de 107 dólares por barril el martes por la mañana, mientras que el West Texas Intermediate estadounidense cotizó cerca de 103 dólares, ya que los ataques a la infraestructura energética saudí y al transporte marítimo en el Golfo intensificaron las preocupaciones sobre los suministros a través del Estrecho de Ormuz.[S1]
Los bancos centrales en el punto de mira
El Banco Central Europeo elevó su tasa de depósito en 25 puntos básicos hasta el 2,5% la semana pasada y advirtió que la inflación podría mantenerse por encima de su objetivo durante un período prolongado. Los mercados están descontando al menos un aumento adicional del BCE este año.[S1]
La atención se centra ahora en tres decisiones importantes de los bancos centrales. La Reserva Federal de EE. UU. anuncia su decisión el miércoles, seguida por el Banco de Inglaterra el jueves y el Banco de Japón el viernes. Una encuesta de Reuters encontró que el 85% de los economistas esperaba que la Fed subiera las tasas en 25 puntos básicos, mientras que los mercados monetarios situaban la probabilidad de un aumento en alrededor del 93%. Se espera ampliamente que el BoE deje las tasas sin cambios. Los economistas encuestados por Reuters pronosticaron unánimemente que no habrá cambios, aunque algunos analistas han advertido que no se puede descartar un aumento sorpresa. Se espera ampliamente que el BoJ eleve los costos de endeudamiento.[S1]
