Los mercados de petróleo y bonos reaccionan a los renovados ataques de EE.UU. a Irán
Los precios del petróleo subieron el martes después de que el ejército de EE.UU. anunciara nuevos ataques contra Irán, profundizando las preocupaciones por la inflación y extendiendo una venta masiva anterior en acciones y bonos. El índice de referencia global Brent subió casi un 4% hasta $94 por barril, mientras que el crudo estadounidense subió más de un 4% hasta superar los $89 por barril.[S1]
Las fuerzas estadounidenses atacaron dos lanzadores de cohetes iraníes en la isla Larak, y Teherán respondió con ataques contra objetivos en los EAU y Jordania, reanudando las hostilidades directas después de aproximadamente un mes de relativa calma. El presidente Trump también amenazó con más ataques, incluso contra la isla Kharg, el principal centro de exportación de petróleo de Irán.[S2]
Los rendimientos del Tesoro alcanzan máximos de varios años
Al mediodía, el S&P 500 había caído un 0,65%, mientras que el Nasdaq, de alto componente tecnológico, bajó un 0,86%. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años alcanzó su nivel más alto desde enero de 2025, subiendo hasta aproximadamente 4,79%. Este rendimiento sirve como referencia para la mayoría de los préstamos al consumo, incluidas hipotecas y préstamos para automóviles, lo que significa mayores costos de endeudamiento para los consumidores.[S1]
El aumento de los rendimientos estadounidenses fue paralelo a movimientos similares en todo el mundo, con los rendimientos de los bonos japoneses de referencia alcanzando un récord y los bonos del gobierno del Reino Unido a 30 años alcanzando su nivel más alto desde 1998. Estos movimientos reflejan déficits crecientes, cargas de deuda en aumento y suministros mundiales de petróleo ajustados que contribuyen a una mayor inflación.[S1]
Expectativas de subida de tasas de la Fed e impacto global
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, indicó la semana pasada que el banco central está incómodo con la tasa actual de inflación, comentarios que los inversores interpretaron como que la Fed probablemente subirá su tasa de interés clave. Los mercados descuentan una probabilidad del 73% de una subida de tasas del Banco de Japón a finales de este mes, y el yen se mantuvo cerca del umbral de 160 por dólar.[S1][S2]
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, restó importancia a las preocupaciones sobre el aumento de los rendimientos de los bonos, argumentando que, medidos durante todo el segundo mandato de Trump, son planos. Dijo que espera que el crecimiento de la productividad neutralice las preocupaciones por la inflación y calificó los altos precios globales como un shock de oferta temporal. También presionó a Japón para que suba las tasas, diciendo que espera medidas que fortalezcan el yen.[S1][S2]
Riesgos en el suministro de petróleo y perspectivas del mercado
Los envíos de petróleo a través del Estrecho de Ormuz han continuado, pero los riesgos siguen siendo altos después de que un superpetrolero se incendiara tras chocar con dos minas navales. La capacidad mundial de refinación también está bajo presión después de los ataques a las refinerías rusas, lo que llevó los márgenes de los productos refinados a nuevos máximos.[S2]
No todos los observadores ven el aumento de los rendimientos como una mala señal. Matthew Klein argumenta que indican una salud económica revitalizada, impulsada por la inversión en IA y el gasto público. Sin embargo, si la inflación sigue siendo el telón de fondo, las acciones podrían verse afectadas si la Fed actúa. Peter Boockvar señaló que otro aumento global de las tasas de interés está ganando más atención por parte de los inversores en acciones.[S1]
