La inflación se acelera y se generaliza
Los precios al consumidor en EE.UU. subieron 3,7 por ciento el mes pasado respecto al año anterior, según el Departamento de Trabajo, muy por encima del objetivo del 2 por ciento de la Reserva Federal y alejándose más de él. El alza de los precios de la gasolina vinculada a la guerra en Medio Oriente fue una causa principal. El IPC subyacente, que excluye los volátiles precios de alimentos y energía, subió 2,6 por ciento, superando el pronóstico de 2,5 por ciento de los economistas encuestados por Reuters.[S1]
El informe de septiembre mostró presiones de precios extendiéndose por varias categorías en lugar de concentrarse en un solo artículo, a diferencia de la sorpresa del mes anterior impulsada por el sector inalámbrico. Omair Sharif, fundador de Inflation Insights, describió la sorpresa al alza como generalizada. Los precios del software saltaron 28 por ciento interanual, el mayor aumento registrado, y los precios de los juguetes también marcaron un récord, reflejando impulsos inflacionarios tanto de la demanda impulsada por la IA como de los aranceles más altos bajo la administración Trump.[S1]
Mercados y economistas se inclinan por una subida
El economista jefe de Raymond James, Eugenio Aleman, escribió que la inflación en expansión es una mala señal para la Fed y eleva la probabilidad de un aumento de tasas al final de la reunión del FOMC de octubre, programada para el 27-28 de octubre. Los futuros de tasas de interés pasaron a probabilidades cercanas al 50% de una subida en octubre tras los datos, un nivel inusual de incertidumbre a solo dos semanas de una decisión de la Fed. Varios de los responsables de política más influyentes de la Fed habían señalado recientemente que había tiempo para evaluar más datos antes de aplicar lo que la mayoría espera sea al menos una subida más antes de fin de año, y los operadores habían apostado fuertemente contra un segundo aumento consecutivo bajo el presidente de la Fed, Kevin Warsh, especialmente una semana antes de las elecciones de noviembre que determinarán si el Partido Republicano de Trump conserva sus mayorías en el Congreso.[S1][S2][S3][S4][S5][S6][S7][S8]
La Fed elevó su tasa de política en septiembre a un rango objetivo de 3,75-4,00 por ciento para reducir la inflación demasiado alta, y los funcionarios han dicho que observan de cerca señales de presiones de precios generalizadas que podrían mantener la inflación elevada incluso si los precios de la gasolina caen, lo que requeriría más ajuste. Los datos del miércoles ofrecieron muchas de esas señales. Los responsables también sopesan el riesgo de endurecer demasiado rápido y frenar indebidamente el mercado laboral; el desempleo ha sido bajo, pero la creación de empleo también se ha enfriado. El economista jefe de PPHC, Martin Beck, dijo que el IPC de septiembre mantiene vivas las preocupaciones inflacionarias con una inflación subyacente aún rígida, pero los datos de empleo más débiles y el frágil sentimiento del consumidor significan que la Fed todavía tiene margen para mantener tasas en octubre.[S1]
