Señales del BoJ y reacción del mercado
Durante las operaciones asiáticas del jueves, el par USD/JPY atrajo vendedores, rondando cerca de 158.15, mientras el yen japonés se fortalecía frente al dólar estadounidense. Este movimiento siguió a las insinuaciones de los responsables políticos japoneses de que los tipos de interés podrían subir a finales de este mes. Ahora la atención se centra en el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. de agosto, que se publicará el viernes.[S1]
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, declaró el martes que el banco central debatiría la posibilidad de subir los tipos de interés, incluso en su reunión de septiembre, prestando atención a si los riesgos inflacionistas se están intensificando. Esto insinuaba una fuerte posibilidad de subida en septiembre. Por separado, el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, mencionó que se reunió con Ueda y pidió medidas monetarias decisivas para abordar la debilidad del yen.[S1]
Precios de mercado y datos de EE. UU.
Los swaps de índices a un día ahora descuentan por completo, y más, una subida estándar de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre del BoJ, con solo una probabilidad muy baja de un movimiento de 50 puntos básicos. Los operadores también esperan los datos del mercado laboral de EE. UU., incluido el muy anticipado informe de nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo, que podrían ofrecer pistas sobre la trayectoria de los tipos de interés en EE. UU.[S1]
Los economistas esperan que la economía de EE. UU. añada 58,000 empleos en agosto, mientras que se proyecta que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4.1%. Si el informe muestra resultados mejores de lo esperado, esto podría apuntalar el USD frente al JPY a corto plazo.[S1]
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Perspectiva técnica y opiniones de analistas
Los estrategas de Scotiabank señalan que los recientes comentarios del BoJ han desplazado sutilmente las expectativas del mercado sobre el ritmo y el tamaño del futuro endurecimiento. Destacan que los comentarios insinuaron la posibilidad de un endurecimiento en incrementos mayores que los ajustes típicos de 25 puntos básicos, un movimiento que sería aún menos esperado por el BoJ, dado que su endurecimiento desde tipos negativos y el límite inferior cero ha favorecido ajustes de 10 a 15 puntos básicos.[S1]
En el gráfico diario, el USD/JPY mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que el precio se mantiene por debajo de la media móvil simple de 100 días y de la banda media de 20 períodos de las Bandas de Bollinger. El precio está solo marginalmente por encima de la banda inferior de Bollinger en 157.98, lo que indica que el par está presionando el borde inferior del rango reciente, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) alrededor de 38.9 sugiere un impulso moderado después de salir de condiciones de sobreventa.[S1]
En la parte superior, la resistencia inicial se sitúa en la banda media de Bollinger de 20 períodos alrededor de 159.18, por delante de la SMA de 100 días en 159.99 y la banda superior de Bollinger cerca de 160.38, que juntas definen un techo denso para cualquier intento de recuperación. En la parte inferior, el soporte inmediato lo proporciona la banda inferior de Bollinger en 157.98; una ruptura decisiva por debajo de este nivel abriría la puerta a una mayor debilidad, mientras que mantenerse por encima podría ver al USD/JPY consolidándose, aunque permaneciendo limitado por debajo del grupo de resistencia de 159.00–160.00.[S1]
